如何分析公司財務(wù)狀況(財務(wù)比率的比較分析指標(biāo)詳解)

財務(wù)狀況分析 是反映財務(wù)狀況的會計要素 ，也是財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容之一。主要指對公司目前資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的各個方面進(jìn)行評價，分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、變現(xiàn)能力、償債能力、資本保值增值能力和現(xiàn)金流量。

財務(wù)狀況分析的目的主要在于，考察和了解企業(yè)財務(wù)狀況的好壞，促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)資金管理，經(jīng)常保持合理的資金分布與良好的資金循環(huán)，保證企業(yè)經(jīng)營的順利發(fā)展。

對財務(wù)比率的比較分析是最重要的分析，因為比率是相對數(shù)，排出了企業(yè)規(guī)模的影響，使不同對象具有了可比性。財務(wù)比率涉及企業(yè)經(jīng)營管理的各方面，可分為以下四方面的指標(biāo)：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率和盈利能力比率。

1、變現(xiàn)能力比率

變現(xiàn)能力比率是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，對企業(yè)的穩(wěn)定性有很大影響，反映企業(yè)變現(xiàn)能力的指標(biāo)主要有流動比率和速動比率，流動比率也可反映企業(yè)的短期償債能力，其計算公式如下：

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債

2、資產(chǎn)管理比率

資產(chǎn)管理比率用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率，主要指標(biāo)有營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

營業(yè)周期指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時間，營業(yè)周期越短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快，其計算公式為：

營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)率是評價和衡量企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)，其計算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，若能及時收回應(yīng)收賬款，證明企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)，反映企業(yè)管理應(yīng)收賬款的效率，其計算公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，資產(chǎn)利用就越充分，其計算公式分別為：

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均流動資產(chǎn)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額

3、負(fù)債比率

負(fù)債比率指債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系，反映出企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。主要指標(biāo)及計算公式如下：

資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)×100%

產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額/股東權(quán)益)×100%

有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)]×100%

已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤/利息費(fèi)用

資產(chǎn)負(fù)債率反映了總資產(chǎn)中通過借債來籌資的比例，可衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度。產(chǎn)權(quán)比率反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。有形凈值債務(wù)率反映企業(yè)在清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度，其值越低，長期償債能力越強(qiáng)。已獲利息倍數(shù)為企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，反映償付借款利息的能力。

4、盈利能力比率

盈利能力比率指標(biāo)通常使用的有銷售凈利率、銷售毛利率。資產(chǎn)凈利率和凈值報酬率，通過對上述指標(biāo)的分析，可對企業(yè)的盈利能力進(jìn)行評估。各指標(biāo)的計算公式如下： 銷售凈利率=(凈利/銷售收入)*100%

銷售毛利率=[(銷售收人一銷售成本)/銷售收入]×100%

資產(chǎn)凈利率=(凈利潤/平均資產(chǎn)總額)×100%

凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤/平均凈資產(chǎn))×100%

前兩個指標(biāo)反映銷售收人帶來利潤的多少，資產(chǎn)凈利率指標(biāo)反映了企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，凈資產(chǎn)收益率反映了所有者權(quán)益的投資報酬率，這幾個指標(biāo)均具有較強(qiáng)的綜合性，能充分反映出企業(yè)整體的盈利能力。

(本資料僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資時應(yīng)審慎評估)

編輯：gqm

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