可轉債的重要條款有哪些

可轉債的重要條款有哪些?

1、債券發(fā)行信息：

轉債名稱及代碼 票面金額和發(fā)行價格 發(fā)行規(guī)模及數(shù)量 債券期限 票面利率與還本付息的期限和方式 信用評級

常見的有A-、A、A+、AA-、AA、AA+、AAA七個等級。A越多代表評級越高。

2、債券轉換信息：

● 轉股價格

初始轉股價不低于募集說明書公告日前二十個交易日公司A股股票交易均價(若在該二十個交易日內發(fā)生過因除權、除息引起股價調整的情形，則對調整前交易日的收盤價格按經(jīng)過相應除權、除息調整后的價格計算)和前一個交易日公司A股股票交易均價，以及最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)和股票面值。

● 轉股數(shù)量

Q=V/P。 V是可轉債票面總金額，P為轉股價格。

以去尾法取一股的整數(shù)倍，轉股時不足一股的可轉債余額，以現(xiàn)金兌付至交易賬戶，T+1日到賬。

● 轉股期限

轉股期間為發(fā)行結束之日(非發(fā)行日)滿六個月至轉債到期。

可轉債的其他重要條款有哪些?

● 回售

有條件回售條款

當正股價格出現(xiàn)持續(xù)深度下跌后(通常為連續(xù)30個交易日內收盤價低于當期轉股價格的70%時)，可轉債持有人有權利將債券按照約定的價格(略高于100元，通常為“面值+當期應計利息”)回售給上市公司。目前可轉債回售期通常設置為發(fā)行期限的最后兩年。

附加回售條款

當上市公司可轉債出現(xiàn)證監(jiān)會認定的改變募集資金用途時，可轉債持有人通常也享有一次回售權利。

回售條款可以看作是可轉債對投資者額外增設的保護條款，在股價持續(xù)大跌時，為投資者“兜底”。需要注意的是，以銀行、券商為代表的部分金融企業(yè)發(fā)行的可轉債通常沒有回售條款。

● 下修

在可轉債存續(xù)期間，正股價格出現(xiàn)持續(xù)下跌后(通常為連續(xù)30個交易日中至少15個交易日收盤價格低于當期轉股價格80%或85%)，上市公司董事會有權利提出轉股價格向下調整的方案，并提交公司股東大會及類別股東大會表決。

下修條款是上市公司的權利，上市公司可以通過下調轉股價，來避免回售發(fā)生，無需提前還本付息。但由于轉股價的降低，所以稀釋了老股東的權益。

● 強贖

“有條件贖回”又稱為“強贖”，是上市公司的權利。當出現(xiàn)以下兩種情形時，可觸發(fā)強贖：

1、轉股期內，正股價格持續(xù)大漲(通常為連續(xù)30個交易日中至少15個交易日收盤價格不低于當期轉股價格130%);

2、轉股期內，當未轉股余額不足人民幣3000萬元。

此時，上市公司有權利按約定的價格(略高于100元，通常為“面值+當期應計利息”)贖回全部或部分為轉股的可轉債。在正常情況下，如果觸發(fā)強贖的可轉債，投資者應選擇賣出或者轉股，否則會造成損失。

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